Square heeft ingestemd met de overname van Afterpay in een all-stock-deal ter waarde van USD 29 miljard. De overname is bedoeld om de bedrijven in staat te stellen aantrekkelijkere financiële producten en diensten te leveren die de toegang tot meer consumenten mogelijk maakt en meer inkomsten genereren voor platforms van elke omvang. De afronding van de transactie wordt verwacht in het eerste kwartaal van 2022, onder voorbehoud van het voldoen aan de sluitingsvoorwaarden.
Afterpay, een aanbieder van een 'buy now, pay later' (BNPL)-platform, zal de strategische prioriteiten van Square voor zijn verkopers- en Cash App-ecosystemen versnellen. Square is van plan Afterpay te integreren in zijn bestaande Verkoper- en Cash App-bedrijfseenheden, waardoor zelfs de kleinste handelaars BNPL kunnen aanbieden bij het afrekenen, terwijl Afterpay-consumenten ook de mogelijkheid krijgen om hun termijnbetalingen rechtstreeks in Cash App te beheren. Cash App-klanten kunnen direct in de app verkoopplatforms ontdekken en BNPL-aanbiedingen.
Eind juni bediende Afterpay meer dan 16 miljoen consumenten en bijna 100.000 platforms wereldwijd, waaronder grote retailers in branches zoals mode, huishoudelijke artikelen, beauty, sportartikelen en meer.
Voor Square biedt BNPL een aantrekkelijke kans, ondersteund door het verschuiven van consumentenvoorkeuren weg van traditioneel krediet, vooral onder jongere consumenten. Ook een consistente vraag van handelaren naar nieuwe manieren om hun verkoop te laten groeien en de wereldwijde groei van omnichannel-handel maken van Afterpay een interessant platform voor Square.
Aandeelhouders van Afterpay ontvangen een vaste ruilverhouding van 0,375 gewone aandelen Square Klasse A voor elk gewoon aandeel Afterpay dat ze op de registratiedatum houden. Square kan ervoor kiezen om 1 procent van de totale vergoeding contant te betalen. Square stemde ermee in om een secundaire notering op de Australian Securities Exchange (ASX) te vestigen, zodat aandeelhouders van Afterpay Square-aandelen kunnen verhandelen via CHESS Depositary Interests (CDI's) op de ASX.
Gebaseerd op de slotkoers van Square van USD 247,26 op 30 juli, vertegenwoordigt dit een impliciete prijs van AUD 126,21 per Afterpay-aandeel, een premie van ongeveer 30,6 procent op de laatste slotkoers van Afterpay van AUD 96,66. Dit vertegenwoordigt een premie van ongeveer 21,9 procent ten opzichte van de tiendaagse volumegewogen gemiddelde Afterpay-aandelenprijs en een premie van 10,5 procent ten opzichte van de dertigdagenprijs.
