Liberty Global zal tot CHF 500 miljoen investeren in een combinatie van verhandelbare rechten en daaropvolgende inschrijving op nieuw uitgegeven aandelen in de kapitaalverhoging om de overname van UPC Zwitserland te financieren.
Dat heeft operator Sunrise bekend gemaakt naar aanleiding van een eis van enkele Sunrise-aandeelhouders, die de prijs van de overname te hoog vonden en Liberty Global opriepen om te delen in het risico van het samenvoegen van de twee operatoren.
Als gevolg van de nieuwe voorwaarden zal Liberty Global een belang van 7,8 procent houden in Sunrise tegen de huidige marktprijzen, en zal Sunrise Liberty Global het recht geven om een vertegenwoordiger voor te stellen voor verkiezing in haar raad van bestuur bij de volgende AVA. De voorwaarden voor de overname van UPC ter waarde van CHF 6,3 miljard blijven ongewijzigd.
Betere concurrentiepositie
Mike Fries, CEO van Liberty Global, is van mening dat de combinatie van UPC en Swisscom een sterkere concurrentiepositie ten opzichte van Swisscom met zich meebrengt. Sunrise is ervan overtuigd dat investeringen in de claimemissie door Liberty Global de financiële inzet van haar aandeelhouders zullen verminderen. De aandeelhouders van Sunrise stemmen op 23 oktober om de kapitaalverhoging goed te keuren.
De Zwitserse regelgevende instantie, WEKO, heeft de deal zonder voorwaarden goedgekeurd, daarbij verwijzend naar het feit dat het de op een na grootste telecommunicatiedrager in Zwitserland zal creëren en dat de combinatie de concurrentie zal stimuleren.
Gemengde proxy-adviezen
Ondertussen hebben proxy-adviseurs Glass Lewis, Ethos en zRating hun steun aangekondigd voor de voorgestelde kapitaalverhoging om de overname van UPC Zwitserland te financieren.
Vorige week adviseerde proxy-adviseur ISS dat aandeelhouders van Sunrise het voorstel voor een kapitaalverhoging zouden moeten afwijzen. ISS merkte op dat de 'reële waarde' van UPC varieert van CHF 4,6 tot CHF 5,2 miljard, waardoor de huidige waardering van CHF 6,3 miljard buitensporig is.
Sunrise antwoordde in een verklaring dat het ISS-rapport misleidend is vanwege inconsistenties in de waardering en feitelijke fouten die de langetermijnvoordelen voor de aandeelhouders van Sunrise verkeerd weergeven. Liberty Global zei dat het rapport van ISS 'gebrekkig' is en dat de adviseur 'een verrassend slecht begrip van de telecomsector heeft getoond'.
