De omzet van KPN over het eerste kwartaal liep met 2,9 procent terug tot EUR 1,29 miljard maar autonoom was de afname 1,2 procent. Het bedrijfsresultaat nam met 1,3 procent af tot EUR 568 miljoen, bij een licht hogere marge van 44,0 procent. Het operationeel resultaat lag 8,8 procent hoger op EUR 235 miljoen en de nettowinst steeg met 18 procent tot EUR 141 miljoen. Het zojuist gestarte kostenbesparingsprogramma, dat mikt op EUR 250 miljoen eind 2023, staat na het eerste kwartaal op EUR 21 miljoen. Het snelst daalden de personeelskosten (-9,7%), mede door een verkleining van het bestand met 102 tot (exact) 10.000 werknemers.
Er werd voor EUR 321 miljoen (+15%) geïnvesteerd, ofwel 24,9 procent van de omzet. Dat was mede het gevolg van de versnelde aanleg van glasvezel. De vrije kasstroom eindigde 53 procent hoger op EUR 122 miljoen. De nettoschuld eindigde licht lager op kwartaalbasis op EUR 5,22 miljard. De verhouding van nettoschuld en bedrijfsresultaat was 2,3x.
KPN handhaaft de outlook voor zowel 2021 als voor 2023:
- 2021: EBITDA AL EUR 2,345 miljard, capex EUR 1,2 miljard, vrije kasstroom EUR 765 miljoen, dividend 13,6 cent. Daarbij moet Mass Market (Consumer + SME + Wholesale) eind dit jaar uitbodemen en groei gaan laten zien.
- 2023: EBITDA AL meer dan EUR 2,45 miljard, capex EUR 1,1-1,2 miljard, vrije kasstroom meer dan EUR 870 miljoen. Het dividend moet over de periode jaarlijks met gemiddeld 3-5 procent toenemen.
- De recent aangekondigde FTTH-onderneming met APG neemt een deel van de uitrol en de investeringen voor zijn rekening.
- Ook de nieuwe strategie (Accelerate to grow) is ongewijzigd, met focus op netwerken (FTTH, 5G en edge computing), diensten en simplificatie (digitalisering, kostenbesparing).
In het volgende pellen we de resultaten af per divisie, op basis van tevredenheid, aantallen, ARPU/ARPA en mixeffecten, wat resulteert in een omzetverandering.
KPN Consumer: verlies in breedband en mobiel
De omzet daalde met 1,4 procent (autonoom -0,3%) tot EUR 702 miljoen. Er was groei in FMC maar afname in de overige segmenten (fixed-only, mobile-only, legacydiensten).
- De klanttevredenheid, uitgedrukt door de NPS, was stabiel op kwartaalbasis op +11. KPN profiteerde van de dienst Super WiFi en van de vervanging van koper door glasvezel. Er kwamen 47.000 FTTH-klanten bij.
- Er was een nettoverlies van 8.000 breedbandklanten (FTTH +47k, DSL -55k) en een nettoverlies van 22.000 mobiele klanten (prepaid -25k, postpaid +3k).
- De ARPU op vast nam met 2,2 procent toe tot EUR 48, mede door de jaarlijkse prijsverhoging.
- De postpaid-ARPU daalde met 0,2 procent tot EUR 17. Enerzijds was dat het gevolg van de pandemie (lagere roaminginkomsten), anderzijds door hogere out-of-bundle inkomsten, terwijl er een groei is van Unlimited afnemers.
- De verschuivingen van koper naar glasvezel, van single plays naar multiplays en FMC en van prepaid naar postpaid zijn positief voor de omzet per klant.
De mate van bundeling nam toe doordat er 4.000 FMC-huishoudens (fixed-mobile convergence) bijkwamen tot 1,478 miljoen ofwel 53 procent van de bediende huishoudens. De gemiddelde omzet per adres (ARPA) steeg met 1,0 procent tot EUR 81. Voor fixed-only huishoudens steeg de ARPA met 0,8 procent tot EUR 51. Postpaid-only huishoudens zagen de ARPA met 2,7 procent toenemen door een groei van het aantal SIM-kaarten per huishouden.
KPN Business: omzetdaling 4,6%
De omzet daalde autonoom met 4,6 procent tot EUR 440 miljoen. Dat is een geringere krimp dan in de voorgaande kwartalen. De krimp was het grootst in MKB (SME), met -6,1 procent, maar ook fors in grootzakelijk (LCE), met -4,7 procent. Maatwerk (Tailored Solutions) was vrijwel onveranderd (-0,1%).
Binnen SME was er groei voor breedband en netwerkdiensten (+9,4%) en IT (+16%), terwijl mobiel (-11%) en vaste telefonie (-17%) onder druk lagen. In het LCE-segment nam Access af (-4,6%) als gevolg van de pandemie en de migratie naar nieuwe diensten. Ook IT (-3,6%) leed onder de pandemie door uitstel van projecten.
- De tevredenheid steeg op kwartaalbasis met 4 punten naar +2.
- Er was een winst van 1.000 breedband- en 23.000 mobiele klanten. Vaste telefonie verloor 8.000 klanten (PSTN -5k, VoIP -3k).
- De mobiele ARPU daalde door de pandemie, enigszins gecompenseerd door de take-up van unlimited. De telefonie-ARPU's daalden en de breedband-ARPU was min of meer stabiel.
- De verschuiving van legacy naar nieuwe diensten is negatief voor de omzet per klant en creëert voor de klant een moment om eventueel te 'churnen'. Wel is deze migratie grotendeels voltooid (89% in de SME-basis, 78% van de LCE-basis).
KPN Wholesale en NetwerkNL: groei in breedband en FTTH
De omzet van KPN Wholesale steeg met 5,4 procent tot EUR 161 miljoen, door groei in breedband (+21%) en mobiel (+4,3%). KPN voegt eraan toe dat het denkt in lijn te handelen met eventuele nieuwe regulering door wholesale aan te bieden op een economisch verantwoorde manier en non-discriminatoir. Er was klantwinst op kwartaalbasis in breedband (22.000) en mobiel (30.000).
NetwerkNL voegde 107.000 FTTH-lijnen toe, enigszins gedrukt door een vorstperiode, waarvan 8.000 door een overname. Het totaal komt daarmee op 2,89 miljoen. Daarvan zijn er nu 1,84 miljoen (51,3%) actief. Daarnaast verleent KPN nog diensten op kleine glasvezelnetwerken van derden, met 82.000 actieve lijnen.
Hoeveel van de 1,84 miljoen lijnen bediend worden door de KPN-merken en hoeveel door derden laat KPN niet mee zien. Eind 2020 waren er 1,41 miljoen FTTH-klanten, waarvan 1,14 miljoen bediend werden door KPN retail en 268.000 door klanten van KPN Wholesale (zoals T-Mobile, Budget, Youfone, etc.).
Het aantal FTTH-klanten nam met 77.000 toe. Van de aanbouw van de laatste vier kwartalen (homes passed) is 54 procent geactiveerd (homes activated).
De onderneming schakelde het kopernetwerk af in een zestal proefgemeenten. De migratie naar glasvezel van de betroffen 40.000 aansluitingen leidt tot een energiebesparing gelijk aan het totale jaarlijkse gebruik van 150 huishoudens. Ook zijn besparingen mogelijk op vastgoed en onderhoud. Vanaf 2023 gaat KPN op grote schaal koper afschakelen.
Op het mobiele netwerk werd de capaciteit vergroot om de tevredenheid te stimuleren. Het 5G-netwerk in de 700 MHz band bereikte een bevolkingsdekking van 72 procent.
Mass Market
Dit gecombineerde segment zag de dienstenomzet autonoom met 0,9 procent afnemen. Er was groei in Wholesale (+6,4%) maar de overige componenten zitten nog in de min: SME -6,1 procent, Consumer Fixed -1,8 procent, Consumer Mobile 0,7 procent.
