Odido stelt de geplande beursgang uit, terwijl toezichthouder ACM steun krijgt van het College van Beroep voor het bedrijfsleven (CBB) en in de Verenigde Staten de overnamestrijd rond Warner Bros voortduurt. Dat zijn de belangrijkste ontwikkelingen die deze week de telecom- en mediasector domineren. In de podcast TP:Talks bespreken Ed Achterberg en Tim Poulus de achtergronden, belangen en mogelijke scenario’s.
De beslissing van Odido om de beursgang uit te stellen komt niet onverwacht. Volgens Tim Poulus is de internationale interesse in telecombedrijven beperkt. “Telecom? Dan haakt negentig procent van de beleggers al af,” zegt hij. Odido opereert in een verzadigde markt, is nummer drie in Nederland en heeft te maken met een aanzienlijke schuldenpositie. Dat maakt het verhaal voor investeerders complex.
Uitstel beursgang Odido roept vragen op
De vraag is of uitstel ook afstel betekent. Poulus sluit dat niet uit, maar ziet ook ruimte voor een nieuwe poging later dit jaar. “Het zou kunnen dat ze één of twee kwartalen aanzien en het dan alsnog proberen.” Daarbij speelt de ontwikkeling van free cashflow een belangrijke rol, net als de groei van FWA. Dat segment groeide eerder stevig, maar lijkt inmiddels af te vlakken.
Tegelijk blijft Odido investeren in mobiel en glasvezel. Het merk scoort relatief goed onder jongere consumenten. Of dat voldoende is om beleggers te overtuigen, blijft de vraag. In de podcast gaan we dieper in op mogelijke alternatieven, waaronder een verkoop aan een andere investeerder.
CBB steunt ACM in reguleringsdiscussie
Op regulatoir vlak kreeg de ACM deze week steun van het CBB. De uitspraak draait om netwerktoegang en de manier waarop de toezichthouder de markt analyseert. Het CBB toetst vooral of de ACM juridisch correct heeft gehandeld. “Het gaat niet per se over de inhoud, maar over de methode,” aldus Poulus.
De uitspraak kan gevolgen hebben voor andere dossiers, zoals de voorgenomen verkoop van ongeveer 200.000 glasvezellijnen door Delta aan KPN. Die zaak sleept al geruime tijd. Volgens Poulus is het “nu echt tijd dat er duidelijkheid komt”. Wat de uiteindelijke impact wordt op concurrentie en investeringen, bespreken we uitgebreid in de podcast.
Overnamestrijd rond Warner Bros intensiveert
In de Verenigde Staten blijft de strijd om Warner Bros onverminderd doorgaan. Netflix heeft een overeenkomst gericht op delen van het bedrijf, terwijl Paramount een breder bod heeft uitgebracht. Paramount biedt USD 30 per aandeel, maar zou volgens analisten met een lichte verhoging het verschil kunnen maken. Ook speelt een beëindigingsvergoeding van USD 2,8 miljard (EUR 2,6 miljard) een rol.
De politieke dimensie maakt het extra complex. Er wordt gelobbyd in Washington en goedkeuring van toezichthouders kan lang duren. Poulus wijst op de strategische waarde van de contentbibliotheek: “Die catalogus van honderd jaar oud, dat is uniek.” Tegelijk is de vraag of opsplitsing van onderdelen een realistischer uitkomst is.
ACM scherpt informatieplicht vaste providers aan
Naast het CBB-dossier publiceerde de ACM nieuwe richtlijnen voor vaste internetaanbieders. Zij moeten klanten actiever informeren over betere of passende abonnementen. De toezichthouder wil daarmee transparantie vergroten en overstappen vergemakkelijken.
Toch blijft consumentengedrag bepalend. Veel klanten blijven zitten waar ze zitten, terwijl een kleinere groep actief jaagt op promoties. Wat deze maatregel concreet verandert, moet de komende periode blijken.
Social media en AI verder onder druk
Internationaal groeit de druk op socialmediaplatforms. Discussies over leeftijdsverificatie en verslavende algoritmes winnen aan kracht. Volgens Poulus ligt de kern niet bij een verbod, maar bij de inrichting van platforms: “Pak die algoritmes aan.”
Ook AI blijft onderwerp van debat. In Australië geldt inmiddels een meldplicht bij gebruik van AI-stemmen in politieke context. De vraag of AI-content standaard gelabeld moet worden, komt steeds vaker op tafel. Dat raakt niet alleen technologiebedrijven, maar ook mediapartijen.
In de podcast bespreken we deze onderwerpen uitgebreider en verkennen we de mogelijke gevolgen voor operators, mediabedrijven en consumenten. Wie de volledige context en analyse wil horen, kan de aflevering beluisteren via de gebruikelijke kanalen.
NB: Deze podcast werd opgenomen de ochtend voor de bekendmaking van het datalek bij Odido en was daarom geen onderwerp van gesprek.Luister onze podcast via je favoriete podcast app. Of klik hieronder voor Spotify of Apple Podcasts.
