[Update] Ziggo heeft toezeggingen van een aantal banken gekregen voor een gewaarborgde kredietfaciliteit van 800 miljoen euro. Deelnemende banken zijn ABN Amro, BNP Paribas Fortis, Cooperative Centrale Raiffeisen Boerenleenbank (Rabobank International), Credit Suisse (Londense tak), Goldman Sachs International, ING-DiB, J.P. Morgan, Morgan Stanley Bank International en Société Générale (Londense tak).
Ziggo heeft verder Goldman Sachs en JP Morgan de opdracht gegeven om een reeks beleggersvergaderingen te beleggen met het oog op een mogelijke aanvullende herfinanciering. Ook een nieuwe emissie behoort tot de mogelijkheden.
De huidige kredietfaciliteit bestaat voor 400 miljoen euro uit doorlopend krediet en een lening van 400 miljoen euro ('term loan A'). Beide delen van de kredietfaciliteit hebben een looptijd van vijf jaar en worden deels gebruikt om de bestaande gewaarborgde kredietfaciliteit van Ziggo te herfinancieren.
Ziggo laat weten dat er geen wezenlijke verandering is in zijn handels- of financiële positie sinds eind december 2012. De ontwikkelingen op RGU-gebied (revenue generating unites) zijn op dit moment in lijn met de ontwikkelingen in Q4 2012. Er was in dat kwartaal sprake van toenemende churn als gevolg van het groeiende belang van een triple-playaanbod en toenemende concurrentie van andere operators. De kabelaanbieder wil een aantal campagnes lanceren in Q2, gericht op klantenbinding en vermindering van de churn.
Ziggo herhaalt de verwachtingen voor 2013, met een EBITDA die naar verwachting 2,5- tot 3,5 procent groeit met een licht stijgende omzet. Ziggo gaat er vanuit dat nieuwe marktinitiatieven in de loop van 2013 een vliegwieleffect zullen hebben op de omzet. Capex (kapitaalsinvesteringen) voor 2013 zal naar verwachting 320-330 miljoen euro bedragen.
In februari 2013 heeft Ziggo een campagne gestart, gericht op de triple play, de dual play en het 'up-sellen' van interactieve TV. In Q2 van 2013 volgt een campagne gericht op het verbeteren van de loyalty en het verlagen van de churn. Het vierde kwartaal van 2012 markeerde een ommekeer voor Ziggo in negatieve zin: voor het eerst daalde het aantal RGU's (revenue generating units) en voor het eerste was de groei in digitale TV nihil. Daarnaast ging de omzetgroei naar een laagtepunt toe van slechts +1,4 procent. Met de huidige update blijkt dat er geen sprake is van een turnaround, alhoewel de guidance voor 2013 blijft staan.
Nu de omzetgroei op 1,4 procent is uitgekomen en Ziggo volhoudt dat de groei over het hele jaar boven de EBITDA-groei uit zal komen (dus op pakweg 3 tot 5%), is de conclusie dat Ziggo veel verwacht van lopende en nieuwe campagnes. Wellicht dat Ziggo ook probeert op een andere markt de groei te versnellen: de zakelijke markt. De recente overname van Esprit Telecom (omzet 2012: 37 miljoen euro) alleen al voegt 2,4 procent aan de omzet toe.
