Ziggo's grootaandeelhouders Cinven en Warburg Pincus en hun co-investeerders willen 40 miljoen gewone aandelen in Ziggo verkopen via een versnelde bookbuilding. Dat hebben beide partijen op 18 maart nabeurs aangekondigd. Cinven en Warburg Pincus en hun co-investeerders verkleinen hun belang in Ziggo met de verkoop tot circa 17,1 procent, omgerekend 34,2 miljoen aandelen. Momenteel bezitten de aandeelhouders nog 37,1 procent van de aandelen in Ziggo, ofwel 74,2 miljoen aandelen.
Normaliter wordt een versnelde bookbuilding - waarbij de transactie meestal slechts enkele dagen duurt - ingezet wanneer een onderneming op korte termijn geld nodig heeft om te investeren of om schulden af te lossen. In het persbericht over de aandelentransactie wordt op de reden voor de verkoop echter niet ingegaan. De te verkopen aandelen worden niet publiekelijk aangeboden, maar privé geplaatst bij aandeelhouders buiten de VS. Het precieze aantal te verkopen aandelen en de prijs per aandeel worden bepaald bij de afronding van de bookbuilding.
Na een daling van de waarde van het Ziggo-aandeel begin dit jaar na een zwak Q4, is het aandeel in de afgelopen weken gestegen tot meer dan 25 euro, vergelijkbaar met de prijs die werd betaald voor het aandeel in oktober 2012. Na de aankondiging van de nieuwe voorgenomen transactie, daalde de koers met in de ochtend van 19 maart met 3,5 procent tot 24,90 euro.
Ziggo werd in maart 2012 door de grootaandeelhouders naar de beurs gebracht. Het bedrijf haalde met de beursgang inclusief de uitgeoefende overtoewijzingsoptie 925 miljoen euro op. Inclusief greenshoe optie kwam het totaal aan vrij verhandelbare aandelen van Ziggo uit op 50 miljoen aandelen, op dat moment een 'free float' van 25 procent van het totale aantal aandelen van het kabelbedrijf. Warburg Pincus en Cinven besloten in juli en opnieuw in oktober 2012 om samen met hun co-investeerders een blok aandelen in Ziggo van de hand te doen. Met de huidige voorgenomen verkoop erbij is het belang in Ziggo in een jaar tijd teruggebracht van 72,9 naar 17,1 procent.
De investeringsmaatschappijen verkochten eind juli 29 miljoen Ziggo-aandelen, op dat moment 14,5 procent van het Ziggo aandelenkapitaal. In totaal haalden de investeringsmaatschappijen 681,5 miljoen euro op. Op 30 juli nabeurs werden 18 miljoen aandelen aangeboden plus 2 miljoen aandelen voor de greenshoe. Op 31 juli werd dit aanbod voorbeurs nog eens verhoogd tot 29 miljoen aandelen plus 3 miljoen als de greenshoe werd gehaald. Cinven, Warburg Pincus en hun co-investeerders bezaten voorafgaande aan de eerste aandelentransactie 145,8 miljoen aandelen, ofwel 72,9 procent van het aandelenkapitaal. Na verkoop van het huidige aanbod, zonder de greenshoe-toewijzing, werd het belang in Ziggo teruggebracht tot 116,8 miljoen aandelen, ofwel 58,4 procent. Inclusief de greenshoe-optie daalde het belang tot 57,1 procent.
De investeerders verkochten in oktober opnieuw een deel van hun belang. Zij zouden in eerste instantie 25 miljoen gewone aandelen van de hand doen, met een overallotment van 2 miljoen aandelen. Op 23 oktober werd op het laatste moment besloten om deze tranche te vergroten naar 37 miljoen aandelen met een overallotment van 3 miljoen. De grote belangstelling werd als reden gegeven. 37 miljoen aandelen kwam destijds overeen met 18,5 procent van totaal. Warburg Pincus en Cinven bouwden zo hun belang af van 57,1 procent tot 38,6 procent, de overallotment niet meegerekend.
De investeerders oefenden op 30 oktober 2012 met hun co-investeerders de optie uit voor de overallotment, bovenop de al verkochte 37 miljoen aandelen voor 915,75 miljoen euro. De drie miljoen aandelen gingen eveneens van de hand voor 24,75 euro per aandeel, omgerekend 74,25 miljoen euro. De optie zou eventueel uitgeoefend worden als de aandelenemissie van 24 oktober overtekend was. Alle stukken zijn geplaatst bij Nederlandse en internationale institutionele partijen. Na de verkoop van de drie miljoen extra aandelen bezaten Warburg Pincus, Cinven en hun co-investeerders nog 74,2 miljoen aandelen in Ziggo, ofwel 37,1 procent.
De twee eigenaren van Ziggo zaten eigenlijk tot 1 november in een lock-up, maar verkochten toch eerder. In de 90 dagen na de transactie beloofden de aandeelhouders wel om geen verdere aandelen verkopen. In oktober 2012 verkleinden beide investeringsmaatschappijen hun belang in Ziggo tot 37,1 procent. Tijdens de beursgang van Ziggo in 2011 was al afgesproken dat de invloed in de Raad van Commissarissen op dat moment ook zou verkleinen. Paul Best en Caspar Berendsen traden in december 2012 inderdaad af als lid van de Raad van Commissarissen van Ziggo. Best is managing director van Warburg Pincus. Berendsen is partner bij Cinven.
Ziggo kwam op 18 maart ook al in het nieuws na het verwerven van een nieuwe kredietfaciliteit van in totaal 800 miljoen euro, met een optie om deze faciliteit uit te breiden. Beide delen van de kredietfaciliteit (400 miljoen euro doorlopend krediet en een lening van 400 miljoen euro) hebben een looptijd van vijf jaar en worden deels gebruikt om de bestaande gewaarborgde kredietfaciliteit van Ziggo te herfinancieren.
Eerder in maart nam de kabelaanbieder de zakelijke telecomoperator Esprit Telecom over van ICT-onderneming Detron voor 18 miljoen euro. ING noemde de 14 maart aangekondigde overname van Esprit een goede zet om drie redenen: de lage prijs (18 miljoen euro), de groei die het oplevert en het potentieel voor margeverbetering. Mogelijk zoekt Ziggo (marge)groei in de zakelijke markt nu de consumentenmarkt voor Ziggo weinig groei meer oplevert. Met name op de tv-markt, van nature het terrein van kabelaanbieders zoals Ziggo en UPC, scoort rivaal KPN momenteel beter. Er wordt ook gespeculeerd over een overname van T-Mobile Nederland. Momenteel voert Ziggo een mobiele strategie waarbij WiFi centraal staat.
Begin maart werd bekend dat Ziggo per 1 januari 2014 een nieuwe CEO krijgt. Zwaargewicht René Obermann volgt Bernard Dijkhuizen op, die dan met pensioen gaat. Obermann is de huidige CEO van Deutsche Telekom AG. Volgens Ziggo zullen Obermanns "leidinggevende capaciteiten en brede, wereldwijde ervaring zullen helpen om de langetermijngroei en service-innovatie van Ziggo voort te stuwen." De benoeming, op voordracht van de raad van Commissarissen van Ziggo, is een van de agendapunten op de algemene vergadering van aandeelhouders, 18 april.
