Ook week 13 stond in het teken van het coronavirus. Het heeft een positieve impact op het telecomverkeer en op de VOD-markt en afgelopen week kwamen daar de steunmaatregelen bij van zowel de mediasector zelf als van diverse overheden. De advertentie- en de evenementenmarkten zijn het zwaarst getroffen. De aandelenmarkten lieten afgelopen week een herstel zien maar de volatiliteit blijft hoog.
De impact van de coronacrisis op het telecomverkeer blijkt groot te zijn. De meeste diensten hebben te maken met een grote toename van het gebruik, enkele uitzonderingen daargelaten, zo bleek uit ons overzicht van het corona-geralateerde nieuws van afgelopen week. Bellen, sms-sen, uploaden, het gebruik van de cloud neemt allemaal toe, alleen international roaming en music streaming blijven achter. Berec bracht de geruststelling dat een en ander niet tot verstoppingen van de Europese vaste en mobiele netwerken leidt.
Om een bijdrage te leveren aan het vertragen van de verspreiding van het virus, kunnen telecombedrijven de lokatiegegevens van hun mobiele klanten delen. Privacy moet daarbij uiteraard in acht genomen worden.
Nederland: sterke groei VOD-kijken
Ook in Nederland groeide het verkeer. De AMS-IX zette een nieuw record neer, het online radioluisteren nam toe en de televisie werd meer gebruikt, waarbij een verdere verschuiving plaatsvond van live lineair kijken (+10%) naar het gebruik van andere zaken, met name VOD (+40%). De timing van Talpa Netwerk om een vernieuwde versie van het KIJK-platform te lanceren kwam derhalve op een goed moment.
In ander nieuws besloot KPN over te gaan op een policy van vrije modemkeuze en Simpel rapporteerde over 2019 een omzetgroei van 20 procent, grotendeels te danken aan de groei van het aantal klanten tot 977.000.
Europa: operators met exposure in media in gevaar
De crisis eiste in de telecomsecor het eerste financiële slachtoffer. Het betrof uitgerekend de operator die zijn activiteiten onlangs verbreedde met de overname van een broadcaster: Telia. Het zijn immers juist de mediabedrijven, inclusief broadcasters, waar de hardste klappen vallen. Telenet, eveneens in het bezit van een broadcaster, verving zijn sportprogrammering door films en ook VodafoneZiggo heeft last van het ontbreken van live sport, wat mogelijk tot opzeggingen leidt bij Ziggo Sport.
Het beperkte nieuws dat geen relatie had tot Covid-19 betrof hoofdzakelijk kwartaalcijfers (Altice Europe, Salt, 1&1 Drillisch, Tele Columbus) en kleine deals (BT verkoopt Franse tak van BT Global en er is een nieuwe kandidaat voor het Griekse Forthnet).
Mediasector: advertentiemarkt onderuit
Zoals we afgelopen week in het nieuws hebben gezien, is de impact van de coronacrisis op de mediasector groot en niet alleen negatief. In het kort komt het erop neer dat 1. talloze evenementen geschrapt worden, 2. dat het thuisgebruik van media, vooral streaming, toeneemt, 3. dat de advertentie-inkomsten hard teruglopen, 4. dat dit leidt tot een groot aantal winstwaarschuwingen, 5. waarop de mediasector reageert met het creëren van een groot aantal steunfondsen en 6. dat overheden bepaald niet achterblijven met het bieden van steun aan ondernemers die hun omzet fors zien dalen of zelfs volledig zien wegvallen.
Aandelenmarkt: herstel in week 13; YTD blijven VOD en infrastructuur het goed doen
De koersen van de TMT-aandelen reageren vaak heftig op de ontwikkelingen. De volatiliteit is nog steeds groot. Het leidt tot de zorg dat het ondernemingen kwetsbaar maakt voor een vijandige overname. Mediaset breidde zijn belang in ProSiebenSat.1 uit, waarop de CEO van laatstgenoemde opstapte en de strategie ter discussie kwam te staan. Stond productiehuis Red Arrow de afgelopen tijd in de etalage, nu is het mogelijk weer een kernonderdeel van ProSieben.
Verder wordt Sony wellicht gesplitst, onder druk van een activistische aandeelhouder. Virgin Media, onderdeel van Liberty Global, werd met een claim geconfronteerd vanwege een data breach van persoonsgegevens.
De EuroStoxx 50 index sloot week 13 met een winst van maar liefst 7,1 procent. De S&P 500 steeg zelfs met 10,3 procent. In de Europese telecom behoorden Altice Europe (+27%) en MasMovil (+24%) tot de belangrijkste winnaars. KPN verloor 4,6 procent en de zwaargewichten Deutsche Telekom (-3,2%) en Vodafone (+3,2%) reageerden beperkt. Ons telecommandje sloot de week met een kleine winst van 1,5 procent. In de mediasector viel vooral de winst op van inernetconglomeraat IAC (+36%). Ons mediamandje eindigde week 13 met een winst van 5,8 procent. Zowel telecom als media bleef afgelopen week dus ver achter bij het herstel van de beurzen.
Year-to-date behoren de satellietbedrijven Intelsat (-75%) en SES (-57%) tot de zwakste aandelen. In de mediasector springen ViacomCBS (-70%) en ProSieben (-61%) in het oog. Goede prestaties YTD zijn er ook en vinden we onverminderd in de segmenten VOD (Netflix, Bilibili), infrasctructuur (Intred, Cellnex, Digial Realty, Inwit, Equinix) en challengers (Iliad, Elisa). Swisscom (+0,5%) is de enige incumbent die een plusje laat zien.
