Liberty Global en Telefonica hebben overeenstemming bereikt over de fusie van hun Britse activiteiten in een 50-50 joint venture. Dit brengt de grootste mobiele operator van het land, O2 UK, samen met kabeloperator Virgin Media en zijn MVNO Virgin Mobile.
De deal waardeert O2 op GBP 12,7 miljard en Virgin Media op GBP 18,7 miljard. Daarnaast zal Virgin Media een netto schuld van GPB 11,3 miljard inbrengen in het fusiebedrijf. De fusie moet resulteren in een contante opbrengst voor de twee aandeelhouders van GBP 5,7 miljard voor Telefonica en GBP 1,4 miljard voor Liberty Global, na een betaling in contanten aan Telefonica van GBP 2,5 miljard.
De combinatie van Virgin Media en O2 zal een landelijke geïntegreerde vast-mobiele operator creëren met meer dan 46 miljoen video-, breedband- en mobiele abonnees en een jaaromzet van GBP 11 miljard GBP. Door de fusie kiezen de naar eigen zeggen operators volledig voor convergentie tussen vast en mobiel.
Groei resultaten door synergie
De resultaten moeten groeien door cross-selling van diensten aan elkaars klanten, zoals ook het doel was van de fusie tussen Vodafone en Liberty-Global dochter Ziggo in Nederland. Extra groei wordt verwacht van uitbreiding in de B2B-markt. De bedrijven verwachten een totale synergie van GBP 6,2 miljard GBP, evenals integratiekosten van naar schatting GBP 700 miljoen.
De overname wordt naar verwachting medio 2021 afgerond, in afwachting van goedkeuring door de Britse toezichthouder Ofcom. De bedrijven stellen dat ze al begonnen waren met het voorbereiden van de regelgevingsaanvraag en bevestigen dat ze onafhankelijk zouden optreden in de komende spectrumveiling in het VK. Er is geen goedkeuring van aandeelhouders vereist, maar afronding van de fusie hangt af van een geplande herkapitalisatie ter waarde van GBP 6 miljard GBP. De activiteiten van Virgin Media in Ierland zijn uitgesloten van de transactie.
