Palo Alto Networks, dat wereldwijd cyberbeveiligingsplatforms levert, wil converteerbare obligaties (senior notes) ter waarde van USD 1,5 miljard uitgeven, afhankelijk van marktomstandigheden en andere factoren. De obligaties hebben een looptijd tot 2023.
Een deel van de netto-opbrengst zal worden gebruikt voor het betalen van de kosten van converteerbare hedge-banktransacties die met bepaalde financiële instellingen zijn aangegaan in relatie tot de uitgifte van de converteerbare obligaties. De rest zal worden gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden, zoals werkkapitaal, kapitaaluitgaven, mogelijke overnames en strategische transacties.
De obligaties worden onderhands geplaatst bij gekwalificeerde institutionele investeerders. Palo Alto verwacht ook dat het de initiële kopers van de obligaties een optie van 30 dagen geeft om extra obligaties ter waarde van USD 225 miljoen te kopen om eventuele overtoewijzingen te dekken.
