Tele2 heeft de resultaten van Tele2 Nederland bekendgemaakt. In het persbericht van de groep wordt melding gemaakt van hogere marges voor de breedbandactiviteiten. Ook is een kostenbesparingsprogramma voltooid door de integratie van BBned. Daarnaast profiteert de mobiele tak van de verlaagde MTA-tarieven (gespreksafwikkeling). Door de afname van het gebruik van vaste telefonie dalen ook de breedbandinkomsten, maar de ARPU stijgt door een toenemende vraag naar pakketten. De vraag naar triple plays was opnieuw hoger dan de vraag naar double plays. Op de zakelijke markt zegt Tele2 met succes 'cross- en upselling' toe te passen op de verworven klantenbasis van BBned. Ook is de dienstenportfolio gerationaliseerd.
In tegenstelling tot Zweden, Noorwegen, Rusland, Kazakhstan en Kroatie heeft Nederland geen openbare financiele doelstellingen. Nederland geldt binnen de groep wel als voorbeeld voor het uitrollen van breedband en zakelijke activiteiten. Overigens is de bijdrage van Tele2 NL aan de groepsomzet gedaald naar 14,0 procent, tegenover 14,8 procent vorig kwartaal. Dat is het gevolg van hoge groei in met name Rusland en Kazakhstan.
Op klantenniveau was Q3 van 2011 een zwak kwartaal voor Tele2 NL. Er gingen 36.000 RGU's (revenue generating units) verloren, waardoor het slechtste kwartaal sinds Q2 van 2009 werd neergezet. Er zijn er nu nog 1,005 miljoen over. Begin 2007 waren dat er nog 1,5 miljoen. Net als in de voorgaande kwartalen verliest Tele2 mobiele klanten. Het bedrijf wijt dit aan het weglopen van prepaid abonnees. Ook in vaste telefonie zet de daling voort. Kwalijker is het verlies op de breedbandmarkt. Het aantal abonnees op deze markt piekte in Q3 van 2010 (438.000) en in Q4 van 2010 ging het aantal naar het recordniveau van 510.000 door de overname van BBned. In dat zelfde kwartaal begon echter de terugloop op autonome basis (-3.000 in het kwartaal), die nu verder verergert (-16.000 in Q3 van 2011). Dat is niet alleen pijnlijk omdat breedband de grote winstmaker is, maar ook omdat de uitrol van VDSL voltooid is (VDSL@CO: het vervangen van ADSL en ADSL2+ door VDSL2-apparatuur in de MDF-lokaties). Kennelijk is VDSL niet het geschikte antwoord op Docsis 3 van de kabel (zie ons commentaar 'Ziggo's recordgroei is genoeg voor paniek op de DSL-markt').
Op omzetniveau nam de aan BBned te danken groei af tot +8,6% op jaarbasis (Tele2 zelf becijfert +7,2% zonder valuta-effecten), tegenover een groei van rond de 11 procent in de voorgaande drie kwartalen. De lagere groei kan overigens te maken hebben met het afstoten van een bedrijfsactiviteit (zo wil het geruchtencircuit), die de onderneming ons niet wil bevestigen. Met ingang van het huidige kwartaal (Q4 2011) loopt het BBned-effect eruit en zal Tele2 waarschijnlijk een negatieve groei laten zien. Immers, in Q3 van 2011 was de omzet 158 miljoen euro, tegenover 171 miljoen in Q4 van 2010 toen BBned voor het eerst meetelde.
Zoals boven vermeld profiteert de onderneming op kostenniveau wel van een aantal gunstige ontwikkelingen, waardoor de EBITDA-marge steeg naar 32,2 procent (vorig kwartaal 28,7%). Op de breedbandmarkt was de marge 34,6 procent en die komt in de richting van het recordkwartaal Q2 van 2010, toen de marge 35,6 procent was. Heel bijzonder is dat overigens niet: waar Ziggo de marge ziet dalen door een grote toeloop van nieuwe abonnees, zijn de ontwikkelingen bij Tele2 omgekeerd. Op de mobiele markt was de marge 18,4 procent (vorig kwartaal 16,9%).
Conclusie: het verlies van abonnees is zorgelijk, al staat daar wel tegenover dat de resterende klantenbasis steeds meer gevangen is in een triple play, met een bekende forse 'lock-in' en hogere ARPU. Ook op de zakelijke markt verkoopt Tele2 aan de klanten steeds meer diensten, aldus de onderneming. Vanaf volgende kwartaal (Q4 2011) zal een negatieve tendens in de omzet zichtbaar worden. Het beeld dat ontstaat is dat van een krimpende onderneming, die (als ware het een incumbent) flink aan het uitmelken is. Wel wordt de resterende klantenbasis steeds meer solide, maar de vraag is of en wanneer Tele2 in staat is de groei te laten terugkeren. VDSL levert niet het gewenste effect (al kun je altijd zeggen dat het verlies van marktaandeel op de breedbandmarkt zonder VDSL nog forser zou zijn geweest), want op de breedbandmarkt als geheel verliest Tele2 momenteel terrein, terwijl Ziggo wint. Afgezien van een grote overname is diensten aanbieden op FTTH nu een logische vervolgstap (zie ons commentaar 'Glasvezel: XS4ALL, Vodafone gaan ervoor, waar blijven Tele2 en T-Mobile Online?'). En natuurlijk het aanleggen van een eigen mobiel netwerk. Tele2 ontkomt er niet aan zich op korte termijn te verbinden aan deelname aan de grote spectrumveiling van voorjaar/zomer 2012.
