KPN heeft de definitieve resultaten bekend gemaakt van haar inkoopaanbod richting houders van senior obligaties met een couponrente van 8,375% en met een vervaldatum in oktober 2030. Dit pakket aan obligaties vertegenwoordigt een totale waarde van USD 1 miljard. KPN kondigde op 4 november aan deze obligaties in te willen kopen. Obligatiehouders hadden tot 12 november om 17:00 uur (New York Time) de tijd om obligaties aan te melden.
Volgens KPN zijn obligaties met een totale hoofdsom van USD 405 miljoen aangeboden en geaccepteerd voor aankoop. De transactie zal erin resulteren dat KPN ongeveer EUR 26 miljoen aan contante rente zal besparen per 2020. Na de transactie daalt de gemiddelde coupon op de senior obligatieportefeuille van KPN met 30 basispunten tot 3,2 procent. De rentebesparing maakt deel uit van de middellange termijnambitie van KPN van driejaars mid-single digit Free Cash Flow CAGR1.
Afwikkeling
De afwikkeling van de obligatie-inkoop en de betaling van de aankoopprijs met betrekking tot de voor aankoop geaccepteerde obligaties zal naar verwachting plaatsvinden op 15 november 2019. De totale vergoeding bedraagt USD 560 miljoen (ongeveer EUR 502 miljoen) inclusief opgebouwde rente van USD 4,1 miljoen (ongeveer EUR 3,2 miljoen). KPN financiert het Aanbod uit beschikbare liquiditeitsmiddelen. Obligaties die niet ter aankoop zijn aangeboden blijven uitstaan.
Goldman Sachs International trad op als Structuring Advisor en samen met Credit Suisse Securities (Europe) Limited als Dealermanagers bij de transactie. Lucid Issuer Services Limited werd aangesteld als Tender Agent.
