Take-Two Interactive is met Zynga een overname ter waarde van USD 12,7 miljard overeengekomen. Daarmee breidt de ontwikkelaar uit in de markt voor mobiele games. De ondernemingswaarde vertegenwoordigt een premie van 64 procent op de laatste slotkoers van Zynga. Nooit eerder werd er zo veel betaald voor een gamingbedrijf.
Take-Two betaalt USD 9,861 per aandeel Zynga, inclusief USD 3,50 in contanten en USD 6,361 in gewone Take-Two-aandelen. Het bedrijf heeft USD 2,7 miljard aan financiering geregeld van JP Morgan en zal ook zijn bestaande contanten en een schulduitgifte gebruiken om de overname te financieren.
Het bedrijf verwacht te profiteren van een meer gediversifieerde gamesportfolio met de overname van Zynga, waarbij populaire mobiele games zoals Farmville en Words with Friends worden overgenomen als aanvulling op het huidige assortiment dat grotendeels is gericht op console- en pc-games. Take-Two is zelf bekend van series als Grand Theft Auto, Red Dead Redemption en BioShock. Naast een sterke gebruikersgroei levert de markt voor mobiele games meer terugkerende inkomsten op, dankzij in-app-aankopen en nieuwe abonnementsdiensten.
De deal zal naar verwachting het mobiele aandeel van Take-Two's nettoboekingen laten groeien tot 50 procent in fiscaal 2023, vergeleken met 12 procent in het huidige fiscale jaar tot maart 2022. Samen hadden de twee bedrijven USD 6,1 miljard aan nettoboekingen en USD 769 miljoen dollar aan aangepaste bedrijfskasstroom op een nalopende twaalfmaandsbasis eind september 2021.
Take-Two verwacht binnen twee jaar na de fusie ongeveer USD 100 miljoen aan kostenbesparingen te realiseren en USD 500 miljoen aan extra nettoboekingen te genereren, onder meer door platformonafhankelijke ontwikkeling van bestaande titels. Over het algemeen wordt een samengestelde jaarlijkse groei van 14 procent van de nettoboekingen in de periode 2021-2024 voorspeld, exclusief de synergieën en eventuele verdere acquisities.
Zynga-CEO Frank Gibeau en Zynga's President of Publishing, Bernard Kim, zullen zich bij Take-Two voegen en hoofd van zijn mobiele activiteiten worden. Zij zullen toezicht houden op de integratie van Zynga en de T2 Mobile Games-activiteiten, die onder het merk Zynga als eigen label binnen het bedrijf zullen opereren. Bovendien zal Take-Two zijn raad van bestuur uitbreiden tot tien leden en twee leden van de raad van bestuur van Zynga toevoegen.
Zynga krijgt een 'go-shop'-periode van 45 dagen, waarin het alternatieve aanbiedingen kan overwegen. Take-Two streeft ernaar de overname af te ronden tegen het einde van het fiscale eerste kwartaal, op 30 juni. Sluiting is afhankelijk van goedkeuring door de regelgevende instanties en goedkeuring van de aandeelhouders van beide bedrijven.
