Deutsche Telekom en Orange hebben een overeenkomst gesloten met BT over de verkoop van hun joint-venture EE voor een bedrag van 12,5 miljard Britse pond (16,7 miljard euro). BT financiert de overname met een combinatie van contant geld en nieuwe aandelen. Het geld is afkomstig van financiering met vreemd vermogen en het uitgeven van aandelen in BT ter waarde van 1 miljard pond. De overname moet nog worden goedgekeurd door de aandeelhouders van de Britse operator en de betreffende toezichthouders. Naar verwachting wordt deze voor eind maart 2016 afgerond.
Deutsche Telekom zal na de overname de grootste aandeelhouder in BT worden met een aandeel van 12 procent. Mogelijk zal het Duitse telecombedrijf ook een betaling in contant geld ontvangen, afhankelijk van de prijs van de aandelen van BT tijdens de afronding van de overeenkomst voor de overname. Orange krijgt een aandeel van 4 procent in BT. Voor deze aandelen geldt een lock-up periode van achttien maanden. Deutsche Telekom krijgt daarnaast zitting in de raad van bestuur van BT.
BT verwacht binnen vier jaar na afronding van de overname van EE de uitgaven dankzij synergie-voordelen te verlagen met 360 miljoen pond, door het combineren van verkoop, marketing, administratie en netwerken. Door het combineren van cross- en up-selling mogelijkheden bedragen de synergie-voordelen wat betreft de omzet naar verwachting 1,6 miljard pond. De overnameprijs waardeert EE op zes keer de EBITDA van het bedrijf in 2014, aangepast voor de waarde van de synergie-voordelen.
