Reggefiber, het glasvezelbedrijf van KPN en Reggeborgh, heeft een lening aangetrokken van Aviva Investors. Het om senior secured notes met een looptijd van 10 jaar en een waarde van 84,5 miljoen euro. De middelen worden gebruikt voor herfinanciering.
Het Aviva Investors European Secondary Infrastructure Credit SV (Securitisation Vehicle), opgericht in juli 2013, verstrekt de lening. Na eerdere leningen van banken is dit voor het eerst dat Reggefiber de kapitaalmarkt aanboordt. Het gaat om twee tranches, beide met een looptijd van 10 jaar. Eén ervan heeft een vaste rente (5,022%), de andere een floating rate. De leningen worden gebruikt voor herfinanciering, dus de solvabiliteit (eigen gedeeld door totaal vermogen - eind 2012 30 procent) verandert daardoor niet.
In een toelichting aan ons laat Reggefiber weten dat de financiering bestemd is voor een specifiek aantal projecten ('ringfence'), in totaal 18. Het gaat om onder meer de gemeenten Assen, Bunschoten, Nijmegen en Soest. Reggefiber is in meer dan 175 gemeenten actief.
Reggefiber is momenteel voor 51 procent in handen van KPN en voor 49 procent van Reggeborgh. Zodra Reggefiber 1,5 miljoen homes connected bereikt (of anders per 1 januari 2014), mag KPN het belang uitbreiden naar 60 procent, waarbij ACM overigens nog goedkeuring moet verlenen. De prijs voor deze extra 9 procent ligt tussen 116 en 161 miljoen euro. Alsdan zal KPN de resultaten van Reggefiber gaan consolideren en tevens mag Reggeborgh vanaf dat moment (en uiterlijk 7 jaar later) zijn resterende 40 procent aan KPN verkopen tegen een bedrag van 647 miljoen euro, danwel fair value.
Over 2012 behaalde Reggefiber een omzet van 73 miljoen euro en een EBITDA van 54 miljoen. De investeringen (capex) bedroegen 380 miljoen euro. Medio 2013 stond de teller op 1,512 miljoen homes passed en 493.000 homes activated (abonnees), waarvan 429,000 voor rekening zijn van de KPN-merken. Het aantal homes connected wordt niet bekendgemaakt.
Aviva Investors is onderdeel van verzekeringsbedrijf Aviva.
