KPN Q4: targets 2016 behaald, B2B zwak, extra besparingen

KPN maakt de resultaten over Q4 2016 bekend. De targets voor het gehele jaar zijn behaald. De onderneming heeft over het vierde kwartaal een omzet behaald van 1,72 miljard euro (-1,3%). De kosten daalden sterker, zoals de personeelskosten (-6,0%). Gedurende het kwartaal verdwenen 175 banen en ten opzicht van vorig jaar ruim 500 tot momenteel 13.530. 

Het bedrijfsresultaat (EBITDA) bedroeg 626 miljoen (+8,3%). Daarmee steeg de marge 3 punten naar 39,6 procent. Het operationeel resultaat was 246 miljoen (+54%) dankzij lagere afschrijvingen. Het nettoresultaat kwam uit op 115 miljoen (-55%), mede als gevolg van de belastingafdracht die vorig jaar de vorm aannam van een meevaller.

Consumer

De omzet bedroeg 799 mln (+2,3%), waarvan 472 mln (+2,6%) bij Residential en 327 mln (+1,9%) bij Mobile. KPN schrijft de groei toe aan de de expansie van XS4ALL en toenemende bundeling van diensten. Dat laatste leidt tot een grotere klanttevredenheid, een lager verloop (churn bij het KPN-merk gehalveerd naar 5%) en verminderde marketinguitgaven (-34%).

KPN drukt de mate van bundeling als volgt uit:

• Het aantal verkochte diensten (RGU's) per huishouden steeg naar 2,16 (vorig jaar 2,07).
• De gemiddelde opbrengst per huishouden per maand (ARPU) bedroeg 42 euro (vorig jaar 40 euro).
• Vast/mobiele huishoudens: +74.000 tot 1,074 mln.
• Dat komt overeen met 37 procent van de breedbandklanten (vorig jaar 29%).
• Het aantal postpaidklanten die tevens vaste diensten afnemen groeide in het kwartaal met 122.000 tot 1,583 miljoen.
• Dat komt overeen met 43 procent van de postpaidklanten. Bij het KPN-merk staat dit aantal op 56 procent.

Ten aanzien van de individuele diensten was de kwartaalgroei als volgt. Opvallend daarbij: de optelsom (totaal RGU's) nam met 19.000 af tot 7,819 miljoen.

• Breedband +2.000. Het marktaandeel stond per Q3 2016 op ca. 41 procent.
• TV +4.000 tot 2,325 mln. Het marktaandeel was per Q3 2016 naar schatting 30 procent.
• IPTV +18.000 tot 2,003 mln.
• Overige TV (vooral Digitenne) -14.000 tot 322.000.
• Vaste telefonie: -25.000 tot 2,621 miljoen (-22.000 traditionele lijnen, -3.000 VoIP lijnen).
• Mobiel +10.000 tot 5,277 mln. Per Q3 2016 was het marktaandeel 42 procent o.b.v. dienstenomzet.
• Postpaid mobiel +19.000 tot 3,685 mln. De ARPU was op kwartaalbasis stabiel op 26 euro.
• Prepaid mobiel -9.000 tot 1,592 mln. De ARPU daalde naar 2 euro.

De EBITDA steeg met 12 procent tot 481 mln.

Business

De omzet daalde met 9,2 procent tot 572 miljoen euro. KPN verwijst hierbij naar een migratie van traditionele diensten naar geïntegreerde diensten en nieuwe technologieën, zoals SDN-diensten. Ook voelt KPN de invloed van rationalisatie en prijsdruk in het grootzakelijke segment en mobiel. Daar staan kleine overnames tegenover zoals de recente van DearBytes (security), en daarvoor internedservices (clouddiensten) en RoutIT (distributie). Ook is er focus op colocatie door de oprichting van het onderdeel NLDC. KPN is daarnaast optimistisch over kansen met het landelijke LoRa-netwerk voor IoT-diensten.

Multiplay was de enige omzetcomponent die toenam (+27%). Mobile-only (-9,4%) en fixed-only (-22%) lieten dan ook afnames zien. Maar dat gold ook voor netwerk & IT (-11%), maatwerk (-4,5%), nieuwe diensten (-3,3%)  en overige zoals consulting (-15%). De EBITDA daalde met 10 procent tot 332 miljoen.

De mobiele basis daalde in het kwartaal met 12.000 door groei in grootzakelijk (+66.000 tot 576.000) en krimp in het MKB (-78.000 tot 1,244 mln). Het aantal multiplay seats steeg met 27.000 tot 316.000.

Wholesale en Network, Operations & IT en iBasis

Het wholesalesegment profiteerde van de verschuiving van ontbundelde diensten (ULL) naar commerciële VULA en WBA diensten. De omzet groeide met 14 procent tot 205 miljoen (autonoom +3,3% tot 186 mln) en de EBITDA met 20 procent tot 149 miljoen (autonoom +4,8% tot 130 mln).

Het kernnetwerk is gemoderniseerd en bevat nu 4 Core Locations en 161 Metro Core Locations, zodat apparatuur dichter bij de klant staat. Dat resulteert in een stabielere dienst. Het aansluitnetwerk bestaat nu voor 78 procent (huishoudens) uit FTTC en FTTH en 75 procent van de bevolking heeft toegang tot diensten met maximale bandbreedtes van 100 Mbps en hoger (vorig jaar 68%). De hier toegepaste technologieën zijn FTTH (momenteel tot 1 Gbps) en VDSL2 (max. 50 Mbps) in combinatie met pair bonding (max. 100 Mbps), vectoring (max. 120 Mb/s) of beide (max. 240 Mbps). Een volgende stap is VDSL2 in combinatie met pair bonding en Vplus technologie, waardoor het maximum naar 400 Mbps gaat.

Wel hebben de op VDSL2 gebaseerde technologieën een grote afstandsafhankelijkheid. Zo levert Vplus tot 300 meter een maximum van 600 Mbps, maar dat halveert op een afstand van 500 meter tot de abonnee.

Daarnaast kijkt KPN naar G.fast als alternatief voor VDSL2, zoals blijkt uit de presentatie bij de resultaten (slide 20). Het kent een sneller verval en is dus alleen geschikt is voor korte 'local loops'. Op glasvezel past KPN (Reggefiber) point-to-point actief ethernet toe, maar sinds enige tijd heeft de onderneming een PON-alternatief in overweging, te weten NG-PON (slide 51).

De kosten van Network, Operations & IT (een 'cost center') daalden als gevolg van een kleiner personeelsbestand. De transformatie tot een All-IP netwerk heeft het niveau van 62 procent bereikt en moet in 2019 voltooid zijn.

Bij iBasis daalde de omzet met 3,7 procent tot 210 miljoen euro, terwijl de EBITDA 17 procent afnam tot 5 mln.