Telenet heeft de succesvolle uitgifte en prijszetting aangekondigd van twee zogeheten bijkomende termijnleningen ter waarde van respectievelijk USD 220,0 miljoen en EUR 175 miljoen.
De Belgische operator zal de opbrengsten van de twee termijnleningen (Facility AN3 en Facility AO3) gebruiken voor de vervroegde aflossing van een eerder opgehaalde lening. Het gaat om Senior Secured Notes met een vaste rentevoet van 4,875 procent die in juli 2027 vervallen. Hiervoor is nog een hoofdbedrag van EUR 371 miljoen verschuldigd.
Afname geldelijke rentelasten
Na de huidige transactie verwacht Telenet vanaf volgend jaar een afname van de geldelijke rentelasten van ongeveer EUR 10,0 miljoen op jaarbasis. Daarnaast zal Telenet een eenmalige terugbetalingslast (‘make-whole premium’) afboeken in het vierde kwartaal van 2019, die zal betaald worden in cash. De herfinancieringstransactie heeft geen impact op de verwachte vrije kasstroom over het boekjaar 2019.
- Onder Facility AN3 zal Telenet Financing USD LLC de kredietnemer zijn. De Facility AN3 heeft een vervaldag van 15 augustus 2026.
- Onder Facility AO3 zal Telenet International Finance S.à r.l. de kredietnemer zijn. De Facility AO3 heeft een vervaldag van 15 december 2027.
Telenet Financing USD LLC zal de netto-opbrengsten van deze uitgifte doorlenen aan Telenet International Finance S.à r.l., die deze opbrengsten, samen met de netto-opbrengsten van de uitgifte van Facility AO3, zal aanwenden voor de vervroegde terugbetaling van eerdergenoemde Notes. De afwikkeling van de herfinanciering zal medio oktober plaatsvinden, inclusief de terugbetaling van de Notes en de verschuldigde terugbetalingslast.
Verlaging schuldenlast
Met deze transactie heeft Telenet haar gewogen gemiddelde schuldenlast verder kunnen verlagen en is ze erin geslaagd om aantrekkelijke langetermijnrentevoeten aan te gaan met een onveranderde gewogen gemiddelde looptijd van 7,7 jaar. Met uitzondering van de kortlopende verplichtingen onder het leverancierskredietprogramma kent de Vennootschap geen vervallende schulden voor augustus 2026.
The Bank of Nova Scotia trad op als Mandated Lead Arranger en Global Coordinator voor Facility AN3 en BNP Paribas trad op als Mandated Lead Arranger en Global Coordinator voor Facility AO3. Goldman Sachs, NatWest, Rabobank en RBC traden op als Mandated Lead Arrangers en Joint Bookrunners.
