Onlangs gaven we onze visie op de trends in de sector, nu en in 2018. De hoofdpunten: T-Mobile en Tele2 fuseren en de veiling van 2019 wordt concreet. Achter veel andere zaken, zoals de ontwikkeling van de VOD-markt, staan veelal vraagtekens. In deel 2 van onze vooruitblik maken we het concreet met een aantal speculatieve mogelijkheden.
Voorspelling 1: T-Mobile/Tele2 ontwikkelt zich tot sterke nummer 3
De overheid zal de ontwikkelingen tevreden gadeslaan, want men gaat ervan uit dat 'two is not enough' voor gezonde concurrentie.
Voorspelling 2: VodafoneZiggo gaat naar de beurs
VodafoneZiggo moet leidzaam toezien hoe er grote sommen 'cash out' gaan naar beide moederbedrijven. Het management heeft nauwelijks ruimte om te manoevreren. De moeders zullen inzien dat een echt zelfstandig VodafoneZiggo veel meer waard is en zullen de onderneming naar de beurs brengen. Het is een getrapte exitstrategie die we ook van Deutsche Telekom en Orange in het VK kennen (fusieproduct EE is inmiddels onderdeel van BT).
Voorspelling 3: KPN gaat cross-border partnerships aan
Echter, met een nieuwe CEO en een groot minderheidsbelang boven de markt kunnen gevolgen niet uitblijven. De onderneming richt zich nu op Nederland, een positieve vorm van 'window dressing', maar men zal de boot van de internationale consolidatie niet willen missen. De meest voor de hand liggende partner is Proximus, maar een fusie ligt politiek gevoelig. KPN is groter, dus de Nederlanders zouden de dienst gaan uitmaken bij Proximus. Misschien vinden de partijen een lossere manier van samenwerken. Volgens Bloomberg zou ook gekeken worden naar TDC (Denemarken) en Elisa (Finland). Altice komt ook in aanmerking, ook al werkt die onderneming nu eerst aan balansversterking. Orange (wil zijn footprint niet vergroten) en Telia (focus op nordics) lijken af te vallen.
Voorspelling 4: KPN gaat een fase in van verlies van marktaandeel
VodafoneZiggo is erop gebrand de fusie tot een succes te maken. De concurrentie op de breedbandmarkt (en dus ook op de multiplaymarkten) gaat een nieuwe fase in op basis van Docsis 3.1 technologie. Dit soort bewegingen hebben we eerder gezien. De kabel ging het KPN-netwerk met Docsis 3.0 voorbij en het duurde enkele jaren voordat KPN een antwoord had (FTTH, VDSL). Nu is het de beurt aan de kabel, dat met Docsis 3.1 een gigabit (1 Gbps) kan aanbieden. KPN zal proberen in de marketing de aandacht van breedbandcapaciteit af te leiden, reden te meer voor VodafoneZiggo om zijn marketing te gaan baseren op de 'gigabit'. Voor KPN zal er niets anders opzitten dan de aanleg van FTTH te hervatten.
Voorspelling 5: Eurofiber biedt mee op spectrum
In de loop van 2018 worden de voorwaarden (model en reserveprijzen) bekend van de multibandveiling van 2019. Met een T-Mo/T2-fusie lijken er slechts drie kandidaten te zijn voor het spectrum, maar Eurofiber is een outsider waarvoor wel degelijk een business model te bedenken is. Het heeft inmiddels een dermate fijnmazig glasvezelnetwerk, dat de backbone van een 5G-netwerk al bijna klaar is. Een mogelijk model is: wholesale-only, dus niet zelf diensten aanbieden. Het zou voor zowel T-Mobile/Tele2 als voor virtuele aanbieders, vast en mobiel, een ideale partner kunnen zijn. Met uiteenlopende huurders zou het 5G-netwerk optimaal bezet kunnen worden, zowel voor IoT-oplossingen en diensten voor 'verticals' (zoals de zorg) als voor FWA-diensten (vervangen vaste lijn).
